Analisis Perbedaan Harga Saham, Return Saham & Likuiditas Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Studi Kasus pada Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2013-2017)

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis perbedaan Harga Saham, Return Saham & Likuiditas Saham sebelum dan sesudah Stock Split pada perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian studi kasus (Event Study). Yaitu penelitian yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa (event). Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017 yang melakukan Stock Split sebanyak 55 perusahaan. Sampel diambil sebanyak 27 perusahaan dengan teknik purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah Uji Beda yaitu Paired Sample T-Test dan Wilcoxon Signed Rank Test. Hasil penelitian terdapat perbedaan yang signifikan antara Harga Saham sebelum dan sesudah dilakukan Stock Split. Terdapat perbedaan yang signifikan antara Return Saham sebelum dan sesudah dilakukan Stock Split. Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara Likuiditas Saham sebelum dan sesudah dilakukan Stock Split.

The purpose of this study was to determine and analyze the differences of Stock Prices, Stock Returns & Stock Liquidities before and after Stock Split into companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2013-2017 period. The type of research used in this case was study research (Event Study). Namely, research that studies the market reaction to an event (event). The population used in this study are companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2013-2017 which conducted Stock Split into 55 companies .There are 27 company as the samples with a purposive sampling design. The technique of analisys that used is T-Test namely Paired Sample T-Test and the Wilcoxon Signed Rank Test. The results of the study using Wilcoxon Test, there was a significant difference between stock prices before and after a stock split. There was a significant difference between Stock Returns before and after Stock Split. There was no significant difference between Stock Liquidities before and after Stock Split.